Innerhalb von zehn Jahren würdest du mehr als einen Viertel deiner Kaufkraft einbüssen, wenn die Inflationsrate konstant bei drei Prozent bleibt. Du könntest dir dann nur noch drei Viertel dessen leisten, was du zehn Jahre zuvor kaufen konntest – sofern du nicht jedes Jahr eine Lohnerhöhung von mindestens drei Prozent bekommst.

Lesebeispiel: Schweizer Haushalte geben 26,6 Prozent fürs Wohnen aus, 16,7 Prozent für die Gesundheitspflege und 12,6 Prozent für Verpflegung.

Die jüngste Inflation, die ab Anfang 2022 praktisch alle Wirtschaftsräume der Welt erfasste, hat gezeigt, dass die Preise sehr schnell steigen und dein Budget belasten können. Während die umliegenden Länder Inflationsraten teilweise von über zehn Prozent verzeichnen, fällt die Teuerung bei uns in der Schweiz vergleichsweise moderat aus. Den Höhepunkt erreichte sie mit rund 3,5 Prozent im August 2022, seither geht sie zurück (1,7 Prozent, Stand November 2023). Experten gehen davon aus, dass dieser Trend anhält.

Dass die Inflation so viel Wirbel macht, hängt nicht zuletzt damit zusammen, dass wir in der Schweiz in den letzten 30 Jahren lediglich ein einziges Mal eine Jahresteuerung hatten, die über dem Spitzenwert vom August 2022 lag. In den übrigen Jahren bewegte sie sich auf einem Niveau von meist unter 1 Prozent, in einzelnen Jahren gar unter der Null-Prozent-Grenze – so 2009, 2015 und 2016. Erst ab einer Teuerungsrate von über 5 Prozent spricht man von einer hohen Inflation.

Die Schweizerische Nationalbank (SNB) strebt in der Schweiz eine Inflation von weniger als 2 Prozent an, ebenso die Europäische Zentralbank (EZB) für die Eurozone. Dieser Wert gilt als gut sowohl für die Wirtschaft als auch für dich als Konsumentin. Er sorgt dafür, dass Käufe und Investitionen nicht aufgeschoben, sondern bald getätigt werden. Eine Teuerung auf diesem relativ tiefen Niveau signalisiert dir auch, dass du mit einer stabilen Preisentwicklung rechnen kannst.

Persönlich kannst du wenig gegen eine Teuerungswelle unternehmen. Gibst du zusammen mit vielen anderen weniger aus, leidet das Geschäft der Unternehmen und es besteht die Gefahr, dass die Wirtschaft in eine Rezession rutscht. Dennoch muss die Inflation kontrolliert und allenfalls bekämpft werden. Am besten können dies die Notenbanken, in der Schweiz also die SNB. Ihre wichtigste Aufgabe ist es, für Preisstabilität zu sorgen. Einer der wichtigsten Hebel dafür ist die Kontrolle der Zinssätze über den sogenannten Leitzins. Erhöht die SNB den Leitzins, wird es teurer für deine Hausbank, sich bei der SNB Geld zu leihen. Deine Hausbank wird diese Verteuerung an ihre Kundinnen weitergeben, indem sie beispielsweise Kredite und Hypotheken verteuert. Die Absicht hinter der Erhöhung des Leitzinses ist, die Ausgaben zu drosseln und die Nachfrage nach Waren zu bremsen. Eine geringere Nachfrage sollte dann das Preisniveau stabilisieren. Da das Instrument «Zinsanpassung» zeitlich verzögert wirkt, ist der Effekt auf die Inflationsrate nicht sofort sichtbar.

Gesamtwirtschaftliche Prozesse wie die Inflation kannst du nicht massgeblich beeinflussen. Schutzlos der Inflation ausgeliefert bist du aber auch nicht. Einen gewissen Inflationsschutz bieten in erster Linie sogenannte Sachwerte. Das sind zum Beispiel Immobilien, Aktien und Edelmetalle wie Gold sowie Produkte, die darauf aufbauen (z. B. Aktienfonds), aber auch Kunstwerke, teure Uhren und andere Sammelgegenstände. Da erwirbst du in jedem Fall etwas Handfestes. Statt dein Geld auf ein Sparbüchlein zu legen, wo die Inflation das bisschen Zins gleich vernichtet, solltest du daher besser investieren.

Zwar werden praktisch alle Anlageklassen zumindest zeitweise unter der Inflation leiden – die einen bei stark steigender Inflation, die anderen bei abflauender Inflation, die dritten bei steigenden Zinsen. Aber wenn du etwas längerfristig ausgerichtet bist, gibt es gute Möglichkeiten, trotz Inflation die Kaufkraft zu halten und Vermögen aufzubauen. Breit gestreute, weltweit anlegende Aktienfonds gelten als eines der besten Mittel gegen Inflation. Auch sie bergen Risiken, bei einem langjährige Anlagehorizont sind sie jedoch verkraftbar. Und im Unterschied zu Immobilien kannst du bei Aktienfonds schon mit wenig Geld einsteigen. Unser Leitfaden zeigt dir deine Möglichkeiten auf, wie du als Anfängerin investieren kannst.